综合考虑股本扩大和盈利提升，公司此次配股对公司每股收益和净资产值的摊薄有限，约在5%左右。按照调整后的盈利预测，公司目前股价对应08、09年市盈率分别为20.6、15.9倍，对09年净资产值折让5%。考虑到公司所处的珠海市场相对较为稳定，公司拥有较为廉价的土地储备，未来几年业绩成长较为明确，再融资后公司发展速度可能加快，我们维持“推荐”投资评级。(中金国际)